美股不斷創新高，港股獨自浮浮沉沉。其實過去幾年美股跑贏全世界，道理其實好簡單。其集於經濟、軍事、科技、金融及文化於一身的超級強國，同時指數內的大企業都是引領世界，所以它升，其它國家未必升，它跌，其它國家跌得仲慘! 早期Miscrosoft引領世界PC、之後iPhone面世、互聯網巨頭Facebook、Amazon、Google等出現、之後電動車Tesla及再到現時AI。而恰恰指數中都集齊此類巨企，因此美國經濟得益於不同年代的科技發展及其內需主導的經濟形成不斷增長。雖然其經常令人覺得不斷衰落、內部分裂及混亂、槍殺案頻頻、工業空心化及軍事被中國追趕甚至超越等等，但其自由開放及制衡的體制，往往能自我修復! 因此其經濟及股市在一個正循環不斷演進。
而港股除香港一些本地企業外，大部分是內地企業。中國在工業及互聯網等等方面發展神速，從世界追隨者慢慢變成領頭羊。但由於仍以出口及政府投資為主導，而內需薄弱，科技巨頭只集中於互聯網行業，其更只能在國內困鬥獸，因此形成一種內捲式的循環，進而影響股市的表現!
過去10年自己在港股的投資可以說時輸了time money，除自身的能力外，集中於港股亦是其一原因，因此未來揀股更加要做多功課! 或者亦是時候開始去學習美股，希望未來10年再回顧時無再後悔的感覺!
離6月30日越來越近，樓價今年由年初至今升了不少，但組合成績仍停滯不前，形成輸了不少。回望過去幾個月，其實機會不是無，只是能力及把握機會實在好大進步空間，例如未能年初轉去人工智能硬體的股份，反而買入一些面對內捲式循環的股份及持有等運到的教育股等。時間己不在我這邊，似乎無麽可以做，否極是否泰來?!
No comments:
Post a Comment